首家两地挂牌的创投机构现身！新三板还有这些公司值得

　　近日，在大消费赛道投出周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶等多家上市公司的天图投资正式登陆港交所，成为港场首个上市VC公司，同时也是首家“新三板+港股”两地挂牌创投机构。

　　创投机构上市是行业内的关注焦点，业内人士曾多次呼吁，在健全创投行业监管体系下，逐步放开创投机构的上市。此次天图投资的上市之旅，引发了业界对内地创投机构上市模式的关注。除天图投资之外，目前在新三板挂牌的VC/PE还有硅谷天堂、同创伟业、浙商创投、清源投资，信中利等。

　　上市6个交易日之后，天图投资目前港值为6.93亿港元，不过，业界对天图投资的股价表现关注度并不高，相对而言，对其上市模式的探讨更为热烈。

　　本次港股上市，发行价为6.5港元，募资净额为10.09亿港元，据介绍，募集资金的65%将被分配用于进一步拓展私募股权基金管理业务。25%将被分配用于进一步发展及加强直接投资业务。

　　天图投资的基石投资者为深圳市福田引导基金投资有限公司(“福田引导基金”)，青岛海明、青岛海诺及青岛金融(青岛投资者，均由青岛市人民政府最终控制)，一共认购6190万美元，其中，福田引导基金认购3090万美元，青岛海明认购910万美元，青岛海诺认购940万美元，青岛金融认购1250万美元。

　　作为是一家专注于消费的私募股权投资者及投资管理人，天图投资十多年来一直专注于消费行业投资。根据灼识咨询资料，若以2020年至2022年以消费投资案例数量计算，天图投资在所有私募股权投资机构中排名第三，仅次于腾讯投资及红杉中国。若按照资产管理规模计算，天图投资以251亿元的规模，在中国排名130+，在专注消费领域的私募股权投资机构中排名第二。

　　招股书显示，截至2023年3月31日，天图投资累计投资共222家投资组合公司，其中包括涵盖餐饮、服装、医疗保健等消费领域的180家公司及于其他行业（如生物技术及技术行业）的42家公司。投资涵盖于包括周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、小红书、茶颜悦色、万物新生及百果园在内的众多成功消费品牌和公司的早期及后期投资。

　　日前通过港交所上市聆讯的锅圈食品，投资机构中也有天图投资的身影。锅圈是一个在国内领先并快速增长的在家吃饭产品品牌，提供即食、即热、即煮和预制食材，专注于在家火锅和烧烤产品。天图投资旗下的天图中国消费基金二期有限公司持有锅圈食品1.65%的股权。

　　在2020年、2021年和2022年三个年度，天图投资的投资业务收入分别为0.39亿元、0.35亿元和0.46亿元，投资收益分别为11.57亿元、4.60亿元和3.77亿元，相应的净利润分别为9.20亿元、6.64亿元和7.49亿元。今年一季度，天图投资新成立3只人民币基金，截至2023年3月31日，天图投资共计管理11只人民币基金及3只美元基金。

　　随着天图投资成为首家“新三板+港股”两地挂牌创投机构，其他在新三板挂牌的VC/PE也引起市场关注，包括头部公司硅谷天堂、同创伟业，以及浙商创投、清源投资，信中利等。

　　其中，同创伟业同成立于2000年6月26日，是中国第一批专业私募股权投资公司，2015年7月成功登陆新三板。同创伟业官网称，公司拥有23年投资管理经验，管理资产规模超过300亿元人民币，累计投资企业超过600家，成功助推超110家企业上市，是国内处于领先地位、运作时间长、并且回报持续优异的本土品牌专业投资机构。

　　同创伟业以产业链投资为切入点，聚焦于新兴产业，保持稳健投资策略，深度挖掘隐形冠军，支持创新创业，全力服务实体经济。投资策略上，聚焦“大健康、大科技、大信息”等新兴产业。投资目标主要是未来3-5年有高成长潜力的新兴行业中有领导地位的公司，目标公司市场有相当规模，存在明确增长的本土市场需求或国际市场需求，公司拥有独特竞争优势以保持其领先地位，做细分市场龙头。在“2022-2023中国PE VC行业评选”中，同创伟业荣获中国创业投资机构二十强。

　　今年上半年，同创伟业实现营业收入2.34亿元，同比增长43.20%，净利润1.10亿元，同比增长148.26%，基本每股收益为0.2600元。据其半年报，截至报告披露日，同创伟业及旗下基金有9家投资企业成功IPO或通过上市委审议,包括中芯集成、溯联股份、埃科光电、信宇人、波长光电等。

　　硅谷天堂成立于2006年8月23日，于2015年7月30日登陆新三板。旗下拥有天堂硅谷、欣龙控股（SZ.000955）、展鹏科技（SH.603488）等多个控股子公司，历经近二十年的发展，已从一家创业投资机构成长为综合性的产业集团。目前，硅谷天堂立足私募基金管理业务，不断涉足实业经营，已布局新能源、新材料、智能制造、贵金属等产业板块，坚持以实业为本、产融结合的理念助力产业发展。

　　硅谷天堂2023年半年报显示，期内公司实现营业收入6.28亿元，同比减少1.31%；归母净利润为1975.18万元，同比扭亏为盈；扣非净利为1856.28万元，同比扭亏为盈。

　　不过，新三板另一家老牌私募信中利，则自创始人汪潮涌（本名汪超涌，下文均称汪潮涌）失联开始就“深陷泥潭”，被海南华融资管、广东国翔置业有限公司等告上法庭，以致要接连发布诉讼进展公告。汪潮涌作为信中利资本集团的创始人、董事长，曾被誉为“华尔街神童”，于2021年12月被传失联，随后在2022年2月，信中利证实汪潮涌被北京市第三中院纳入失信被执行人。

　　硅谷天堂2023年半年报显示，期内公司实现营业收入6.28亿元，同比减少1.31%；归母净利润为1975.18万元，同比扭亏为盈；扣非净利为1856.28万元，同比扭亏为盈。