八大光企业绩出炉：高光与挑战

　　人工智能大模型的迅速发展和商用落地，正在深刻改变数字经济社会。作为数字信息重要的传输载体——光通信网络也在这场变革中发挥重要的作用。而为了满足日益增长的算力需求，电信运营商、互联网企业，以及其他社会力量，加速智算中心和新型数字基础设施的建设，更需要大量的光通信产品，进而推动光通信企业的业绩增长。那么，光纤光缆上市企业2023年年报中所披露的数据果真如此吗？

　　据年报，营业收入方面，亨通光电营业收入为476.22亿元，同比增长2.49%；中天科技营收达450.65亿元，同比增长11.91%；烽火通信营收为311.30亿元，同比微增0.68%；长飞光纤实现营收133.53亿元，同比下降3.45%。在四巨头中，仅有中天科技营收保持两位数增长，如果将视线扩展到通鼎互联、特发信息、永鼎股份、南方通信等二线厂商，营业收入同比增幅超过两位数的仅有三家，大部分企业的营收增幅都明显小于2022年同期。

　　净利润方面，亨通光电归母净利润为21.54亿元，同比上涨35.77%；中天科技归母净利润为31.17亿元，同比下降3.03%；烽火通信归母净利润为5.05亿元，同比增长24.39%；长飞光纤归母净利润为12.97亿元，同比增长11.18%。四巨头中，有三家企业归母净利润实现了两位数增长。

　　透过光纤光缆代表上市企业的这组2023年年报数据，折射了一个怎样的光通信市场？光通信企业在2023年经历了哪些高光与挑战？谁在持续领跑光通信市场？

　　尽管三大运营商及中国铁塔都有相当数量光纤光缆集采，但是光通信企业主营业务——光纤光缆板块的营收呈现普跌的迹象，与2022年普遍两位数增长形成了鲜明对比。

　　据年报，长飞光纤光通信产品营收达131.05亿元，同比下降4.25%；中天科技光通信及网络产品营收达91.14亿元，同比下滑0.26%；亨通光电光通信产品营收达73.69亿元，同比下降2.52%；烽火通信光纤及线%。

　　“四巨头”并未在财报中详细披露光纤光缆板块营收下滑的主要原因，亦未公布相关产品销售量、库存量的详细数据。不过从

　　同比大增78.88%；永鼎股份光缆销售量同比下降25.03%，库存量同比上涨14.75%；特发信息光纤光缆销售量仅同比增长0.28%，库存量同比增加34.64%。在解释光纤光缆销售量、库存量变化的原因时，通鼎互联在财报指出，2023年国内市场光缆需求放缓

　　光纤对外销售大幅减少。永鼎股份表示，2023年光缆整体市场需求未达预期，全年产销量同比有所下降。年末库存高于上年末系因2023年中标的运营商订单在年底释放，备货库存增加。特发信息则强调，光纤光缆库存量同比变动的原因主要是订单增加、备货较多，部分订单尚未结算。从这些光通信企业年报中所披露的信息来看，2023年市场需求增长放缓是各家企业光纤光缆业务营收下降的主要原因

　　。事实也的确如此。中国移动和中国电信于2023年分别启动了总规模约1.082芯公里普通光缆和5000万芯公里室外光缆集采，不过相关产品集采确定中标人名单是在当年9月份，导致这批订单释放时间有所延后。而两家运营商上一批大规模集采是在2021年底，这部分订单大部分已在2022年消化完毕，从而造成

　　2023年大部分时间里“青黄不接”。不过，随着2023年下半年确定的集采订单陆续释放，2024年光纤光缆市场需求将有所增长。

　　在稳定国内业务基本盘的同时，光通信企业在海外市场也获得了较大发展，推动海外营收占比不断走高。

　　比重达31.5%；亨通光电海外市场营收达81.53亿元，营收占比达17.1%；中天科技海外市场营收达73.94亿元，营收占比达16.4%；长飞光纤海外市场营收达43.42亿元，营收占比达32.5%。

　　长飞光纤和烽火通信的成绩比较突出，均保持在30%以上。而在二线厂商中，永鼎股份的海外市场营收占比则突破了40%，更为出色。在靓丽的财报数据背后是中国光通信企业持续不断的海外布局。亨通光电亦不断完善海外产业布局，目前累计拥有海外产业基地

　　12个，全球化运营、市场竞争力及品牌价值不断提升。除了自2022年以来陆续投产的埃及、印尼、印度等海外光通信产业基地稳步发展，2023年亨通光电还完成收购全球领先的特种光纤生产商j-fiber、印度尼西亚大型电缆上市企业PT Voksel，位于墨西哥的光通信产业基地已顺利投建。与此同时，亨通光电重点产品销售在欧洲、拉美、东南亚、中东、北非等市场实现重大突破。中天科技继续提升境外工厂产能，强化区域快速交付能力，巩固规模化竞争优势；主动对接欧盟碳关税规则，推进数智化转型，完善绿色制造体系，以环境友好型产品夯实核心竞争力；完善国际板块从需求产品提案到设计验证、量产实现、物流交付，乃至售后品质跟踪和问题解决的一站式服务体系，全方位提升客户满意度和忠诚度

　　6个生产基地，通过50多个海外公司或办事处向全球90多个国家和地区提供光通信产品与服务。除了光纤光缆产品取得市场突破、品牌影响力显著提升外，通信网络工程服务业务也取得了阶段性成果。截至2023年末，该公司在菲律宾累计铺设了6500公里的骨干网络，在印度尼西亚50多个城市进行网络敷设，在秘鲁承建了四个省份的国家宽带项目。随着中国光通信企业的全球化布局的不断深入，海外市场正在成为这些企业的重要“粮仓”。根据调研机构CRU发布的报告，2023年全球光纤光缆需求量约为5.39亿芯公里

　　约7.0%。预计未来5年，光缆年复合增长率在4%。显然，从整体供给端来看，经历前期缩量后，伴随着需求回升光纤光缆产量逐渐增加；从需求端看，5G及千兆光网带动新一波需求，或将拉动价格触底回升，为中国光通信企业持续加速布局海外市场提供良好机遇。

　　长飞光纤已在印尼、南非、巴西、波兰等地建立了6个生产基地，通过50多个海外公司或办事处向全球90多个国家和地区提供光通信产品与服务。

　　与国际化相似，中国主要光纤光缆企业也都积极进行多元化业务布局，扩大企业经营规模，抵御某单一产品存在的经营风险，拓宽企业的护城河。

　　光模块和器件、通信设备、先进半导体、工业激光、海洋工程、数据中心等光通信相关领域积极探索，进一步巩固了在光通信行业的领先地位，而亨通光电、中天科技、通鼎互联、永鼎股份等企业除了在光通信领域进行布局之外，还涉猎电力电网、新能源等其他非光通信领域，形成了多行业、多产业企业集团。

　　两大优势领域持续探索。2023年，亨通光电持续中标国内外海上风电和海洋油气项目，成功交付华能汕头勒门海上风电接入系统工程220kV超大截面平滑铝输电系统。此外，亨通光电工业产品突破关键核心技术，在工业机器人领域有突破性进展，实现了缆—组件全系列产品的交付。据年报，亨通光电2023年智能电网、海洋能源与通信、工业与新能源智能等产品实现营收

　　383.98亿元，同比增长7.99%，营收占比达80.63%，拉动企业营收业绩的增长。中天科技在海缆海工、电力电网、光储氢能

　　等领域亦有突破。2023年，中天科技交付全球首个漂浮式风渔融合项目“国能共享号”35kV动态海底电缆和三沙“南鲲号”波浪能发电装置10kV动态海底电缆，普通导线、特种导线、OPGW 、ADSS等主营拳头产品在全国市场份额保持第一。据年报，中天科技电网建设、海洋系列、新能源等板块总营收达

　　347.11亿元，同比增长24.35%，营收占比为77.02%，有力拉动该公司营业收入实现了两位数增长。烽火通信在信息化领域

　　253.62亿元，同比增长5.47%，占营业收入比重的81.47%，抵消了其光纤及线缆产品营收同比下滑带来的损失，保持烽火通信全年经营业绩稳定。长飞光纤在光模块与光器件、第三代半导体、工业激光器、海缆工程

　　45.74亿元，同比增长12.31%，营收占比为34.26%，达历史新高。值得注意的是，长飞光纤已与RFS Holding GmbH签署协议，收购RFS Holding GmbH的全资子公司RFS德国和RFS苏州的全部股权，进一步拓展射频电缆、漏缆、混合电缆等相关电缆市场，并与长飞光纤现有业务形成优势互补，具备较强的协同效应。2023年，在多年布局的基础上，部分企业的多元化业务持续增长与获利，构筑企业业绩新增长极；部分企业则积极开展多元化布局，持续优化企业的收入结构，增强抗风险能力。多元化已经成为中国光通信企业实现高质量发展的重要推动力。

　　亨通光电围绕“海洋强国”建设的发展战略，紧紧把握海洋经济开发机遇期，持续加大对海洋通信领域的技术研发与产业布局。

　　诚然，光通信企业在2023年遇到了一些挑战，经营业绩出现了一些波折。但是，随着光纤光缆需求的持续回暖，光通信市场正在复苏。

　　在国内市场，2024年是5G-A的商用元年，亦是千兆光网、FTTR等重点发力建设的一年。与此同时，国家发展改革委、工信部等部门联合印发的《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见。