【IPO一线】海创光电科创板IPO获受理 募资12

　　集微网消息 5月5日，上交所正式受理了福建海创光电技术股份有限公司（简称：海创光电）科创板IPO上市申请。

　　海创光电是一家以光电子技术研发与应用为核心，为新一代激光应用系统提供解决方案的高新技术企业。公司的产品主要包括激光光学元器件及激光模组，可以实现激光的发射、传输及接收等功能，满足下游不同类型激光应用系统客户的需要。公司通过深耕重点应用领域和产品聚焦突破的竞争策略，已形成激光雷达业务、工业激光业务、光通讯业务、生物医疗及其他业务四大业务板块。

　　在激光雷达业务板块，公司拥有车规级激光雷达关键部件的核心技术，自主研发出满足车规级要求的 1.5µm 光纤激光雷达光源模组、905nm 激光雷达接收模组及多种激光雷达核心元器件。1.5µm 光纤激光雷达光源模组通过创新的结构设计，克服了传统 1.5µm 光纤激光雷达光源模组功耗高、尺寸大、成本高、可靠性低的弊端，已达到车规级要求，并已实现量产交付，是当前全球 1.5µm 车载激光雷达企业的主要供应商；905nm 缩束镜利用特殊的设计结构和自主开发的光学元器件，有效减小了光束的光参数积，提升了光束质量和光功率密度，提高了探测距离，该技术已成功应用于 905nm MEMS 车载激光雷达中。公司已与 Luminar、图达通、AEye、Continental、Innoviz、速腾聚创、禾赛科技、A 公司等国内外知名激光雷达厂商建立了合作关系，是目前全球主要的车载激光雷达核心元器件及模组供应商。

　　在工业激光业务板块，公司掌握了多项先进的激光微光学技术，与锐科激光、创鑫激光、杰普特、Trumpf、大族激光、长光华芯、nLight、Precitec 等国内外知名的激光器生产商建立了较为稳定的合作关系，主要产品在细分市场具有较高的市场占有率。其中，公司是锐科激光对外采购半导体激光慢轴准直镜、激光偏振分束/合束器、激光反射镜的主要供应商，是创鑫激光对外采购半导体激光慢轴准直镜、激光偏振分束/合束器和光纤激光隔离器的主要供应商，是杰普特对外采购光纤激光隔离器的主要供应商。同时，公司自主研发的半导体激光快轴准直镜达到了行业先进水平，打破了国内该产品主要依赖进口的局面。

　　在光通讯业务板块，海创光电掌握了精密抛光技术和先进的光学薄膜设计和制备技术，可制造精密抛光的微型通讯光学元件，镀制超窄光谱带宽、低插入损耗的通讯光学滤光片。公司依托相关技术生产的光通讯光学元件产品能有效拓展宽带带宽，提高光通讯传输速率。目前，公司已与 Coherent、Source Photonics、新易盛、光迅科技等光通讯领域的知名客户建立了合作关系。

　　2020-2022年，海创光电实现营业收入分别为2.48亿元、3.73亿元、6.06亿元，对应的净利润分别为3150.65万元、4978.69万元、7315.22万元，均保持增长。

　　而其主营业务毛利率分别为 40.32%、40.53%及 32.07%。其称，2022 年毛利率有所下降，主要原因如下：首先，公司激光雷达业务产品主要应用于车载消费领域，其毛利率相对于公司其他业务较低。随着 2022 年公司以激光雷达光源模组为主的激光雷达业务的批量生产交付，收入比重提高，导致公司毛利率降低。其次，2022 年因疫情影响，下游工业激光、光通讯等产业增速趋缓，导致市场竞争激烈，毛利率下降。

　　其进一步称，如果激光雷达业务收入占公司收入比重进一步提高，可能会进一步拉低公司主营业务毛利率。同时，在工业激光、光通讯等业务领域，随着公司产品销量的持续增加以及市场竞争加剧的影响，公司存在下调相关产品价格的可能性，公司毛利率存在继续下滑的风险。

　　在毛利率下滑的同时，其应收账款也快速增长。报告期末，海创光电应收账款余额分别为 9,420.47 万元、12,321.28 万元及24,429.18 万元，占营业收入的比例分别为 37.98%、33.05%及 40.34%。

　　同时，报告期各期末，公司存货账面价值分别为 4,991.82 万元、11,346.19 万元及18,917.19 万元，存货绝对金额较大并持续增长。其表示，若未来市场需求发生改变、市场竞争加剧或公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理并且有效地控制存货规模，可能导致存货积压，存在一定的存货跌价风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。

　　招股书显示，海创光电此次IPO拟募资12.6亿元，投建于海创光电产业园项目（一期）、总部及研发中心建设项目，以及补充流动资金项目。

　　海创光电指出，2022 年，公司激光光学元器件、激光雷达光源模组、激光雷达接收模组的产能利用率分别为93.25%、86.75%、61.93%，随着公司市场的开拓和业务规模的提升，生产能力已无法匹配终端客户的需求。

　　而海创光电产业园项目（一期）的主要产品为激光光学元器件和激光模组产品，通过本项目的实施，公司将进一步扩大激光光学元器件和激光模组产品的生产规模，以更好地满足市场需求，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。

　　此外，总部及研发中心建设项目计划在福建省福州市高新区高新大道 20 号创新园三期购置建筑实施项目建设。本项目将新增总部办公场所及研发场地，通过引进一系列国内外先进的研发及检测设备，搭建超净实验室、电子实验室等，并配备相应的技术研发人员，通过对“激光雷达光源”“激光雷达模组”“工业化开发”“可见光激光器”“FMCW 模组”等一系列前瞻性课题进行研究，并着力实现科研成果产业转化，从而使公司的研发能力得到进一步提升，产品体系得到进一步完善，确保公司产品创新能力始终走在行业前列。

　　关于公司战略规划，海创光电表示，公司主营业务是为新一代激光应用提供元器件和模组，主要产品包括激光光学元器件、激光模组。根据市场发展趋势、国家技术创新规划及公司技术与产品优势，公司未来将继续立足于为激光应用提供光电子元器件和模组，重点突破激光光学元器件和模组制造的关键技术和核心工艺，进一步推动激光器核心部件的产业化。同时，公司积极顺应市场发展趋势，积极面向经济主战场及国家重大需求，致力成为一家世界领先的光电子元器件供应商。