半导体龙头再创前史新高 光学赛道高景气提振

　　韦尔股份昨日股价再创前史新高，除了轿车芯片概念，更获益于光学赛道高度景气。组织观念以为，多摄向低端机型加快下沉，叠加轿车、安防等新式商场鼓起，需求端景气继续，而上游供应有限，2021年光学职业供需缺口仍有望继续。

　　昨日摄像头概念指数大涨2.08%，位居概念板块涨幅榜前列。此前，摄像头概念呈现继续回调，从上一年的3100点上方回落至最新的缺乏2300点。此次摄像头概念反弹能否继续，值得重视。

　　音讯面上，近来因芯片缺少，包含福特、菲亚特克莱斯勒、丰田等车企在内的多家轿车巨子，宣告将减少轿车产量。据国盛证券研报，韦尔耕耘轿车CIS芯片逾15年，位居全球TOP2供货商，有望充沛获益职业生长盈利。

　　在此利好音讯影响下，11日韦尔股份大幅高开，盘中一度涨超9%，最高涨到291.8元。到收盘，该股报276.24元，上涨3.85%，市值迫临2400亿元。值得一提的是，韦尔股份市值现已迫临现在半导体职业市值老大中芯世界，后者昨日收盘市值2472亿元。

　　揭露信息显现，韦尔股份是一家以自主研制、出售服务为主体的半导体器材规划和出售公司。近年来，由于芯片概念的热炒，韦尔股份取得商场热捧，本年股价一再创出前史新高，2019年股价涨近4倍，上一年涨超60%，本年涨近20%。该股也是组织抱团重仓股，上一年三季报有78家组织重仓，期末持股市值超越300亿元。

　　除了轿车芯片概念，韦尔股份更多获益于光学赛道。国盛证券以为，光学赛道现在高度景气，供需缺口有望继续。多摄向低端机型加快下沉，叠加轿车、安防等新式商场鼓起，需求端景气继续，而上游供应有限，2021年职业供需缺口仍有望继续，依据Frost&Sullivan，全球CMOS图画传感器ASP估计2020年、2021年有望进一步上行。

　　华泰证券以为光学晋级面对拐点。依据IDC数据，国内搭载后置三摄及以上的智能手机出货量占比从2020年6月份的85.45%下降至2020年10月份的77.94%，主摄像素在48MP及以上的智能手机出货量占比从2020年6月份 的62.51%，下降至2020年10月份的42.26%，华泰证券以为首要系手机厂商推行5G紧缩本钱所造成的。2020年11月，国内智能手机光学晋级趋势康复，后置三摄及以上占比、主摄像素48MP及以上占比环比提升至79.32%、44.8%。

　　摄像头概念板块调整中，韦尔股份是首先创出前史新高的个股。其他个股方面，欧菲光、华天科技、联创电子、水晶光电等个股股价仍然处于相对低位。个股体现方面，联创电子今日涨停，晶方科技涨近6%。

　　从上涨空间来看，6家组织给予水晶光电共同猜测目标价19.27元，较现价上涨空间超越63%。17家组织给与欧菲光共同猜测目标价21.59元，较现价上涨空间超58%。此外，联创电子、聚辰股份两只个股上涨空间超越30%。

　　联创电子和聚辰股份今明两年净利有望高速增加，均超越30%。其间，联创电子本年组织共同猜测净利增速超越56%，下一年增速超越33%。其他个股今明两年组织共同猜测净利增速均超越20%。

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