电子职业周报：继续看好光学、半导体及相关设备、资料板块

　　上涨1.21%，申万电子职业指数康复上涨1.12%。详细来看，电子职业中半导体资料领跑板块，大涨3.96%，电子体系拼装紧随其后，涨幅达3.30%，光学元件、其他电子、分立器材涨幅也均达2%以上，半导体板块上行1.41%。整体来看，半导体相关板块相对强势，受年末消费电子旺季的到来，电子拼装、光学元件等板块开端上行，继续坚决看好CIS 芯片、AIoT 芯片、轿车电子、半导体设备及半导体资料等细分板块相关企业的长时间体现。

　　新动力轿车确定性高增加，车规级IGBT 模块有望完成量价齐升。7 月，我国新动力轿车销量达27.05 万辆，同比增速高达176.51%，以2019 年同期为基数，2019-2021 年复合年均增速也高达84.16%。跟着新动力轿车逐渐完成规模化出产，相关元器材本钱有望显着下降，新动力车浸透率可能将完成爆发式增加，作为新动力轿车电动化的中心部件，车规级IGBT 模块有望完成量价齐升：一方面，新动力轿车中IGBT 相关功率半导体价值量较传统轿车大幅上涨，依据英飞凌相关预算，纯电动车较传统燃油车中功率半导体价值量提高了约260 美元，咱们测算后以为单车IGBT 价值量在1800 元左右，最高可接近2400 元；另一方面，我轿车浸透率有望在2025 年超越20%，新动力轿车销量将高速增加。咱们估计2020-2025年新动力轿车IGBT 商场规模CAGR 为28.19%。车规级IGBT 模块长时间确定性强，继续看好。

　　引荐标的：新动力车IGBT 板块，咱们以为现阶段【中车年代电气】具有装备价值，看好【斯达半导】、【士兰微】；视觉范畴，长时间看好【韦尔股份】、【舜宇光学科技】，而轿车视觉将为【晶方科技】带来更大弹性；AIoT 范畴，品牌端长时间看好【石头科技】，数字soc【瑞芯微】、【全志科技】、【晶晨股份】；半导体下流扩产刚性需求旺盛驱动半导体设备高景气量，商业模式导致职业格式安稳，坚决引荐高弹性标的【长川科技】，长时间看好【北方华创】、【中微公司】、【华峰测控】。Mini-LED 板块，高商场重视度下主张重视成绩高弹性的中心获益标的：【长阳科技】事务以反射膜为主，mini-LED 反射膜价值量明显提高。Mini-LED 封装对固晶需求大幅提高，主张重视国内固晶机龙头【新益昌】。

　　危险提示：动力轿车开展不及预期危险；5G 和数据中心开展不及预期危险；各类终端出货不及预期危险