进入苹果产业链逆势上涨的光学龙头舜宇光学强在哪里？

　　有一家刚进入苹果产业链的企业，在恒指大跌9.8%、部分板块跌幅超越10-20%的时分，它竟能够顶住压力、乃至逆势而上，直至今日，股价体现也仍旧坚硬。

　　舜宇光学是全球抢先的归纳光学零件及产品制造商，是首家在香港上市的内地光学企业，也是国内光学范畴龙头企业。

　　舜宇光学首要有三类产品，分别是光学零部件、光电产品和光学仪器；应用范畴首要包含手机、轿车、安防、AR/VR等。

　　简略了解过公司状况之后，咱们再来深化地剖析一下舜宇光学（2382.HK）的最新成绩体现和技能优势吧。

　　本年上半年，舜宇光学共完成总营收198.33亿人民币，同比添加5.14%；完成归母净赢利26.88亿元，同比添加53.68%。

　　依据财报，舜宇光学的收入添加首要是因为公司三大首要产品（手机镜头、手机摄像模组和车载镜头）的出货量较去年同期取得较大的添加。

　　其间，舜宇光学的手机镜头市占率位居全球第二，出货量较去年同期添加11.1%；

　　舜宇光学的车载镜头全球榜首，从出货量看，已接连8年稳居全球榜首，本年上半年，舜宇光学车载镜头出货量已到达0.37亿颗，同比添加到达82%。

　　现在，智能轿车范畴正在大力发展，自动驾驶轿车的浸透率也在大幅添加。所以，作为车载镜头龙头的舜宇光学将会优先获益于智能轿车的蓬勃发展而极具高成长性。

　　华为能够说是舜宇光学在手机摄像模组上的最大客户了，它贡献了舜宇光学将近30%的营收。可是，遭到华为高端机型手机销量大减的影响，舜宇光学的手机摄像模组均匀价格大幅下降。大幅下降的单价抵消了部分出货量添加带来的收入添加，所以，体现在成绩上也便是必定的增量不增收了。

　　本年上半年，舜宇光学的毛赢利为49.46亿元，同比添加34.5%；毛利率为24.9%，较去年同期前进了5.4个百分点；净利率则为13.65%，较去年同期前进了4.23个百分点。

　　舜宇光学毛利率的上升首要是获益于出产线流程的优化以及自动化水平的前进带来的出产功率的前进和出产本钱的下降，而毛利率的添加也使公司净利率大幅添加。

　　跟同行比较，舜宇光学的毛利率抢先于丘钛科技和欧菲光，但和一向被苹果选择为供货商的行业龙头大立光70%的毛利率比较，还存在较大的距离。也便是说，舜宇光学依然有很大的前进空间。

　　舜宇光学能在做“副角”完本钱身高知名度的一起，也能够不断堆集经历而构成自己的竞赛优势。现在，舜宇光学现已堆集了华为、小米、OPPO、VIVO、联想等国内客户，海外客户包含但不限于三星、索尼、松下和卡尔蔡司等世界大厂。

　　截止到2021年上半年，舜宇光学新增392项已获授权专利，其间包含185项发明专利。别的，公司还有3612项首要触及智能手机、车载成像及传感体系、安防监控、AR/VR、机器人等范畴的待批核专利。

　　尽管现在手机商场存量竞赛剧烈、一起受疫情影响顾客消费志愿疲柔和摄像头标准晋级放缓等原因导致手机事务添加不及预期，但舜宇光学并没有中止增强本身的技能储备，并逐步构成自己的技能壁垒。

　　舜宇光学在此期间完成了曲率可调镜头镜片（小尺度极速对焦）、超广角镜头（视场角＞140）、大像面GM+P主摄镜头号相关研制；并完成了3mm超微距镜头、全塑10X潜望长焦镜头号的量产。

　　本年上半年，舜宇光学的研制费用为13.21亿元，同比添加23.69%；一起，研制费用率也从2018年的4.54%添加到了2021年的6.66%，整体出现上升的趋势。

　　苹果喜爱发掘新企业与原协作企业进行竞赛是众所周知的工作，立讯精细和富士康的竞赛便是典型。

　　此次苹果选择舜宇光学首要是为自己供给iPhone13的后置相机镜头。苹果不断选择和培养新供货商是有自己的“小九九”藏在里边的：

　　其一，处在供应链的供货商首先要满意苹果所需，技能要合格。这就意味着，被苹果认可的供货商必定是技能实力过硬的企业。

　　其二，培养新供货商能够更好地操控收购本钱，也能经过分解订单来前进本身对供应链企业的管控才能。此次进入果链，舜宇光学将成为大立光最大的竞赛对手。

　　除了舜宇光学，玉晶光也是苹果的供货商。可是，依据相关厂商表明，玉晶光的产能归纳性价比并不算高，关于一起运用玉晶光和舜宇光学的模组厂而言，舜宇光学配合度和本地化服务都更优异，技能实力和产值才能也更有保证。此次舜宇进入供应链，虽对既有供货商并不会发生太大影响，但玉晶光有超越80-85%的营收来自于苹果，舜宇光学将会对玉晶光的出货量和成绩都将构成巨大冲击。

　　关于消费电子制造商来说，进入“果链”无疑是一种对本身技能的必定和身份的标志，所以呢，和苹果协作的舜宇光学，即使或许初次协作的订单比例不高，但依然能够得到必定的出货量保证，然后体现在更优异的成绩体现上。

　　舜宇光学一向都是技能好、口碑好、才能强的“三好学生”，比照动不动就暴雷的欧菲光，那几乎便是大相径庭。一起，今日所说的舜宇光学三大首要事务均处于景气赛道中，再加之“果链供货商”的名号，舜宇光学（2382.HK）的未来成长性显而易见，也不行小觑。

　　昨日，在《史上最严新规》的【港股打新动态】中呢，共享了一下我关于海伦司的打新观点，想要了解的朋友能够回过头看一下。

　　总归，关于海伦司该不该打呢，我只要一句话——喝是能够喝的，打是不或许打的啦。（PS：想抄作业的话，后果自负哦~）

　　神仙股便是指那些在短时间内大涨，又在一段时间后暴降，乃至跌破大涨之前价格的股票。一般来说，价格很低的毫子股简单受体裁炒作而暴涨暴降变成神仙股。